快遞行業激烈分化 前三季度市場規模增量有限
2022-11-03 飛時達國際快遞-代理fedex,DHL,UPS,EMS航空大包及海運服務，快遞行業驟然生變。10月30日晚間，趕在最后一個披露日的節點前，申通快遞、韻達股份公布了三季報。10月31日開盤，盡管是“雙十一”旺季拉開序幕的首日，快遞股依然遭遇當頭棒喝。申通快遞、韻達股份早盤雙雙跌停，順豐控股、圓通速遞跟隨下滑。
從三季報整體情況來看，順豐控股、圓通速遞、韻達股份、申通快遞、德邦股份五家A股快遞上市公司在第三季度合計營收為1123.60億元，歸屬母公司股東的凈利潤合計為34.55億元。前三季度，上述五家公司共實現營收3200.78億元，同比增長136.51%；歸屬母公司股東的凈利潤85.70億元，同比增長257.91%。
順豐瓜分大半營收，圓通德邦利潤倍增
國家飛時達快遞局數據顯示，1-9月，全國快遞服務企業業務量累計完成800.1億件。同期，根據上市公司披露的月度經營情況來看，順豐控股、申通快遞、圓通速遞、韻達股份四家快遞公司分別累計完成業務量79.21億票、93.28億票、126.75億票、131.15億票，對應市場份額分別為9.9%、11.65%、15.84%、16.39%。
而單統計第三季度的市場格局，上述四家快遞公司的市場份額分別為9.85%、12.67%、15.94%、15.89%。這也意味著，進入下半年，圓通速遞完成了超越，而申通快遞市占率開始逐步提升。
盡管順豐控股的業務量占比有所下滑，但從營收和凈利潤占比來看，其依然是最賺錢的快遞公司。在并表嘉里物流后，順豐控股扣除非經常性損益后的凈利潤增超10倍，并且瓜分了近六成的營收。
財務數據顯示，順豐控股前三季度實現營收1991.47億元，同比增長46.58%；歸屬上市公司股東凈利潤44.72億元，同比增長148.77%；扣非后凈利潤38.63億元，同比增長1060.45%。其中，第三季度營收690.83億元，同比增加45.39%；歸屬上市公司股東凈利潤19.60億元，同比增加88.83%。
順豐控股坦言，第三季度“仍面臨局部地區疫情反復及燃油價格高位運行的外部壓力”。不過該公司也指出，報告期內通過不斷提高服務質量與差異化產品競爭力，進一步夯實端到端多元物流服務能力，實現健康的產品結構與收入增長；在成本端，精益化資源規劃與成本管控的成果穩固，持續深入多網融通和營運模式優化，網點、中轉場、干支線運輸資源整合與跨業務板塊的資源協同能力增強，伴隨業務量回升，網絡規模效益持續改善。
圓通速遞的表現同樣亮眼，前三季度實現營業收入388.25億元，同比增長27.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤27.71億元，同比增長190.47%；其中，第三季度實現營業收入137.58億元，同比增長24.55%，實現歸母凈利潤9.98億元，同比增長223.44%，實現扣非歸母凈利潤9.62億元，同比增長228.97%。值得一提的是，2022年第三季度，圓通速遞的快遞業務完成量達45.90億件，同比增長8.51%，在數字化戰略的加持下，圓通速遞的市場份額穩步提升。
德邦快遞也發布了京東“入主”后的首份三季報。財報顯示，今年前三季度，德邦快遞實現營業收入228.17億元，同比增長1.14%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.51億元，同比增長11.57倍。在第三季度，德邦股份單季度凈利潤同比大增近20倍至2.56億元。得益于第二、第三季度主營業務盈利能力的回升，該公司前三季度扣非凈利潤同比扭虧，為0.99億元。
報告期內，快遞業務成為德邦股份業績增長的主要驅動力。該公司在財報中表示，受益于客戶需求轉變及大件物品線上化滲透率不斷提升，公司大件快遞業務仍保持較高的增速。在業務量方面，第三季度，德邦股份快遞業務開單票數為1.83億票，同比增長5.73%，票均重量為10.7kg/票。
韻達失速，申通尚未擺脫泥沼
不過，在激烈的競爭下，市場格局正加速調整，企業業績分化的情況有所加劇。
2022年前三季度，韻達股份實現營收352.12億元，同比增長23.11%；凈利潤卻同比下滑2.05%至7.65億元。其中，第三季度，韻達股份營業收入同比增長19.18%至123.86億元，歸母凈利潤同比下滑34.66%至2.19億元。華創交運指出，受疫情擾動，第三季度仍處恢復期。
今年二季度，韻達股份營收同比增長14.14%至112.80億元，扣非凈利潤錄得1.33億元，同比下降37%，業績同樣不及預期。據中泰證券研報點評，今年上半年，快遞行業價格維持高景氣度，但二季度，受疫情突發、油價上漲等因素影響，韻達業務量同比下降9.2%，總計完成42.31億件。
申通快遞則難掩落寞，盡管三季度的營收和利潤向好，扣非后的凈虧損1144.74萬元，有所收窄，但其依然是當前唯一一家處于虧損狀態的公司。
前三季度，申通快遞實現營業收入240.77億元，同比增長42.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.11億元，同比增長188.68%。其中，第三季度實現營業收入91.17億元，同比增長54.72%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2234.47萬元，同比增長124.39%。不過較第二季度的凈利潤8224萬元進一步下挫，環比降幅達72.83%。
此前，申通快遞總裁王文彬在全國網絡大會上對外表示，將聚焦經濟型快遞主賽道，要將申通快遞打造為“中國質效領先的經濟型快遞”。
王文彬還指出，“三年百億”產能提升計劃進展順利，年底產能將提升至5000萬單；網格化服務深入網點一線，網點支持力度空前加強；時效顯著提升，中心、網點質量明顯改善；客戶體驗感和滿意度改善顯著，吸引眾多客戶合作，上半年KA品牌類（重點）客戶單量增長5倍以上。
不過，對于處在“通達系”下風口的申通快遞而言，距離自己立下的“領先的經濟型快遞”目標，當前自身的處境仍是向前追趕。
事實上，今年前三季度快遞行業的總體規模增速并不高。國家飛時達快遞局發布今年前9個月飛時達快遞快遞行業的運行數據顯示，1至9月，快遞業務量累計完成800.1億件，同比增長4.2%；業務收入累計完成7688.9億元，同比增長3.5%。
而去年同期，全國快遞服務企業業務量累計完成767.7億件，同比增長36.7%；業務收入累計完成7430.8億元，同比增長21.8%。
值得一提的是，隨著快遞旺季的到來，快遞企業正摩拳擦掌，紛紛使出渾身解數——送貨上門、綠色物流、升級保價服務等新打法正在兌現旺季“質量戰”的承諾。
